亨通光電:三季報業績仍然承壓,勇敢轉型迎接海洋機遇

2019年11月02日09:13:42 采集俠 52 views 網絡整理
摘要

德邦證券指出,光纖光纜行業承壓導致毛利率下滑,行業有望加速觸底。多項費用率同比上升,凈利率大幅下滑。收購華為海洋再進一步,有望成為海洋通信綜合解決方案龍頭。考慮

德邦證券指出,光纖光纜行業承壓導致毛利率下滑,行業有望加速觸底。多項費用率同比上升,凈利率大幅下滑。收購華為海洋再進一步,有望成為海洋通信綜合解決方案龍頭。考慮到光通信業務持續承壓、海洋通信運營項目短期難以創造收益等因素,假設華為海洋在2020年中并表,將2019-2021年盈利預測由17.5、24.5、32.2億調整為15.2、17.9、22.7億元,對應當前市盈率分別為18.4/15.6/12.4。公司能源互聯和海洋業務穩健增長,2020年合理估值為16-20倍,對應目標價15.0-18.8元,下調評級至“中性”。